LOS JÓVENES
JÓVENES E INVERSIÓN: LA GENERACIÓN QUE INVIERTE CON EL MÓVIL EN UNA MANO Y EL CORAZÓN EN LA OTRA
¿Sabías que casi 1 de cada 2 jóvenes españoles ya ha invertido alguna vez?
Sí, has leído bien. El 46,2% de los jóvenes españoles de 18 a 30 años ha invertido en algún momento en los mercados financieros y de ellos 2 de cada 3 lo hacen ya de forma recurrente.
Por tanto ya no podemos seguir diciendo que «los jóvenes no piensan en su futuro económico». Sí lo hacen pero lo invierten de otra manera y con otros riesgos.
¿Sabías que el problema no es la falta de interés sino la falta de confianza?
El 62% de los jóvenes que todavía no invierten dicen que no lo hacen por falta de conocimiento.
No es que no quieran dar el paso es que en su mayoría no saben cómo empezar o sienten que «no es para ellos todavía».
¿Sabías que las criptomonedas son la puerta de entrada favorita… y no es casualidad?
Cuando los jóvenes invierten, lo hacen sobre todo en:
•Criptomonedas — 56%
•Acciones — 50%
•Fondos de inversión — 39%
¿Por qué gana la cripto? Porque es digital, inmediata y no necesita pasar por ningún intermediario. Y aquí observamos un sesgo de la psicología financiera llamado sesgo de presente. Preferimos una recompensa rápida y visible (comprar cripto desde el móvil en 30 segundos) frente a la recompensa lenta y abstracta (un fondo indexado que tardará 20 años en ser rentable). El cerebro no está mal diseñado… simplemente premia lo inmediato.
¿Sabías que 2 de cada 5 jóvenes han invertido por miedo a quedarse fuera?¿A qué se debe?
Se llama FOMO (Fear Of Missing Out) y es uno de los motores silenciosos de muchas decisiones financieras de la Generación Z.
Ver a alguien de la misma edad presumiendo en redes diciendo que ha «multiplicado su dinero» activa el mismo mecanismo cerebral que nos hace comprar compulsivamente en rebajas.
El entusiasmo no es el problema. El problema es de dónde sacamos la información antes de invertir.
¿Sabías que 1 de cada 10 jóvenes ya ha invertido siguiendo el consejo de un influencer?
Según una encuesta de la OCU a 3.000 jóvenes españoles de 18 a 30 años (octubre 2025), el 13% sigue a algún influencer o creador de contenido sobre inversiones y uno de cada diez jóvenes ha tomado al menos una decisión de inversión siguiendo los consejos de este tipo de perfiles. Un 2% incluso paga por sus recomendaciones. J.P. Morgan Private Bank
Lo curioso es que esto convive con bastante desconfianza: más de la mitad de los encuestados (55%) declara que le ofrecen poca o ninguna confianza los contenidos financieros que ven en redes, y solo un 10% habla de confianza alta o total. Pero la desconfianza declarada no frena el uso: un tercio de los jóvenes usa las redes sociales para estar al día en finanzas, y WhatsApp (93%), Instagram (73%) y TikTok (59%) forman parte de su día a día. J.P. Morgan Private BankJ.P. Morgan Private Bank
Algunos finfluencers aportan alto valor sobre educación financiera pero otros (posiblemente los que padezcan el síndrome de Dunning Kruger o efecto cuñado) activan dos sesgos muy conocidos:
•Sesgo de autoridad: confiamos porque «suena» a que sabe.
•Efecto halo: confiamos porque nos cae bien o transmite éxito (aunque eso no tenga nada que ver con que sepa invertir).
¿Sabías que 1 de cada 7 jóvenes ha sido víctima de una estafa financiera?
El 14% de los jóvenes dice haber sufrido una estafa financiera en los últimos años con una pérdida media de más de 3.000 €. Y lo más preocupante de todo… el 75% no recuperó nada. Aquí no hay segundas oportunidades, así que prevenir vale más que lamentar.
Recomendamos que antes de invertir te hagas 4 preguntas:
1.¿Estoy invirtiendo porque lo he analizado o porque «todo el mundo» lo está haciendo?
2.¿Entiendo realmente el activo en el que voy a meter mi dinero?
3.¿Podría permitirme perder esta cantidad sin que afecte a mi día a día?
4.¿Tomaría esta misma decisión si nadie más lo supiera?
Si alguna respuesta te incomoda, probablemente sea una señal. No la dejes pasar y analiza detenidamente tu estrategia antes de dar el paso y de tomar la decisión de invertir.
La generación más conectada digitalmente merece ser también la más preparada financieramente. No se trata de invertir menos, sino de invertir sabiendo por qué lo haces.
En la app BrainVestor puedes descubrir tu perfil inversor y los sesgos que más te influyen a la hora de tomar decisiones con tu dinero.
“El riesgo viene de no saber lo que estás haciendo.” — Warren Buffett
Fuentes:
•Informe ¿Cómo invierten los jóvenes españoles? — XTB / BBVA Asset Management
•Informe People & Money — BlackRock España, 2024
•Estudio Riesgos de los consejos financieros para jóvenes en Redes Sociales e Internet — OCU, octubre 2025
•Estudio Financial Wellness Index — FINRA Education Foundation & CFA Institute
•Observatorio Inverco — Estudio sobre partícipes en Fondos, Generación Z
FUENTES DE INFORMACIÓN Y FORMACIÓN
“FINFLUENCERS”: ENTRE LA EDUCACIÓN FINANCIERA Y LA TRAMPA DEL HUMO
Las redes sociales son un potente impulsor de consumo y unas excelentes máquinas de llamadas a la acción rápida y muy dirigida, esto es indiscutible. A golpe de ‘click’ o con un simple gesto de deslizar con el dedo podemos tener a nuestro alcance miles de horas de entretenimiento y también de educación, aunque en ocasiones no contrastada ni fundamentada con un buen criterio.
En las redes sociales los divulgadores financieros pueden tratar temas de educación financiera de forma legítima, pero pueden también dar recomendaciones de inversión sin respaldo regulatorio, debemos estar alerta y saber discriminar entre los realmente profesionales de la materia.
Me gustaría tratar este tema con profundidad, ya que es posible que las decisiones financieras, en especial de los más jóvenes, se vean sesgadas por estos llamados ‘Finfluencers’.
Un Finfluencer (término que combina «finance» e «influencer») es un creador de contenido en redes sociales que habla sobre finanzas personales, inversiones y economía. Podemos diferencias tres tipos de ‘Finfluencers’:
1-Educativos y regulados: Tienen formación en finanzas y buscan informar sobre ahorro, inversión responsable y planificación financiera.
2-Especulativos y de alto riesgo: Promueven inversiones arriesgadas, como criptomonedas o trading apalancado, muchas veces sin advertir sobre los riesgos reales.
3-Vendedores de cursos y estrategias “infalibles”: Prometen riqueza rápida a través de programas de formación que suelen carecer de fundamentos sólidos.
Debemos tener herramientas suficientes para saber qué tipo de contenido nos muestran los algoritmos y ‘educarles’ para que nos enseñen contenido de calidad y de profesionales formados y regulados.
¿Por qué los ‘Finfluencers’ preocupan a los reguladores y profesionales del sector?
El regulador nacional en mercados de valores, la CNMV, está comenzando a darnos visos de sus intenciones acerca de la regulación en materia de divulgación financiera, ya que comienza a ser preocupante la influencia que pueden llegar a tener sobre las decisiones de inversión incluso algunas recomendaciones pueden llevar a pérdidas económicas significativas para quienes los siguen.
Los motivos por los cuales los ‘Finfluencers’ sin formación deben preocuparnos son: pueden influir en decisiones de inversión sin regulación ni formación; usan estrategias de marketing emocional que generan expectativas poco realistas y no siempre informan sobre los riesgos de los productos financieros que promocionan.
Desde la psicología y psicología económica hay varios factores que explican su atractivo:
Desde la psicología tenemos los estudios de Paulov que nos explican el condicionamiento existente. Un “finfluencer es cool y top” mientras que un asesor financiero regulado es un “carca”. Teniendo en cuenta que estamos ante la “generación a golpe de click” que su mirada y experiencias vitales son de forma inmediata este tipo de inversión favorece la ilusión de enriquecerse de forma rápida sin perseverar o invertir en paciencia. Otro autor que explicaría este fenómeno es el psicólogo Bandura.
Desde la teoría del aprendizaje social de Albert Bandura, el fenómeno de los ‘Finfluencers’ y su impacto en los jóvenes puede explicarse a través de la imitación y la influencia del modelado.
¿Qué es el aprendizaje por observación (modelado)?
Bandura sostiene que las personas aprenden observando a otros, especialmente si ven que esos modelos tienen éxito o son admirados. En el caso de los ‘Finfluencers’:
🔹 Los jóvenes ven a los ‘Finfluencers’ como modelos a seguir → Si un ‘influencer’ muestra coches de lujo, viajes y éxito financiero, los seguidores creen que imitar sus estrategias los llevará a la misma riqueza.
🔹 Refuerzo positivo→ los ‘Finfluencers’ suelen mostrar casos de éxito (propios o de sus alumnos) y ocultan los fracasos. Esto refuerza la creencia de que sus métodos funcionan.
🔹 Refuerzo vicario→ aunque el joven no haya invertido todavía, ver a otros recibir recompensas económicas por seguir al ‘influencer’ crea el deseo de hacer lo mismo
Otros factores intervienen en nuestro sistema de toma de decisiones y son los sesgos.
Sesgo de autoridad: muchas personas confían en alguien que se presenta como experto, aunque no tenga referencias ni formación contrastable.
Sesgo de efecto halo: se da cuando atribuimos cualidades positivas a alguien en función de una característica llamativa, como el éxito aparente. En este caso, si un ‘influencer’ parece rico y exitoso, asumimos que también es competente en finanzas.
El sesgo de Dunning-Krugger: efecto psicológico por el cual las personas con poco conocimiento sobre un tema tienden a sobrestimar su propia competencia, mientras que quienes realmente saben más suelen subestimarse.
Por ejemplo, muchos jóvenes, tras ver algunos vídeos o hacer un curso básico, creen que ya saben lo suficiente para invertir con éxito.
-Aparece el sesgo de Exceso de confianza en su capacidad de inversión: después de ver contenido financiero superficial, los jóvenes creen que pueden predecir el mercado o que han encontrado “la clave del éxito”.
– Ante momentos posibles de inseguridad aparece el sesgo de confirmación en el que se busca en el ‘influencer’ información que corrobore lo que se piensa y de la misma manera se da una sobrevaloración de los consejos.
Al no saber cuánto desconocen, confían ciegamente en los consejos simplificados o engañosos.
Este sesgo de confirmación y sobrevaloración va acompañado del ‘rechazo de advertencias’, es decir, si alguien con experiencia (como un economista o regulador) advierte sobre los riesgos, pueden desestimarlo diciendo que “no quiere que la gente común se haga rica”. Tenderán a buscar colectivos, los bien llamados ‘followers’ para que sigan a la mayoría y ahí reforzamos con el sesgo de efecto arrastre o manada donde nos sentimos más seguros con lo que hace la mayoría.
¿Por qué se consume el contenido de estos ‘Finfluencers’?
Con toda la información que actualmente manejamos parece sencillo ser capaz de ‘sortear’ estas praxis que pueden poner en jaque a nuestras finanzas, ¿verdad?
En realidad, nuestro cerebro actúa influenciado por una serie de mecanismos que hacen que no sea fácil escapar de ellos, os traigo unos ejemplos que nos servirán como alertas para no caer en ello:
🔹 La ilusión de la accesibilidad:
-Se presenta la inversión como algo fácil y al alcance de todos, eliminando la percepción de riesgo.
-Frases como “Yo empecé de cero, tú también puedes” refuerzan la creencia de que cualquiera puede lograrlo.
🔹 El sesgo de supervivencia: solo se muestran los casos de éxito, mientras que las pérdidas no se mencionan. Esto genera una visión distorsionada de la realidad. Vemos estrategias de marketing psicológico como el uso de urgencia (“Plazas limitadas”), escasez (“Precio especial solo hoy”) y testimonios emocionales para persuadir. Aquí tenemos una delgada línea roja entre influencia y manipulación.
¿Cómo se puede combatir este fenómeno?
Herramientas como el fomento de la educación financiera real: divulgar sobre riesgos, rentabilidades realistas y el pensamiento crítico que nos lleve a plantearnos si lo que consumimos es contenido de calidad.
En Cobas AM disponemos de nuestra app BrainVestor donde encontrarás contenido extenso sobre cómo funcionan nuestros mecanismos de toma de decisión, así como herramientas para mejorar la experiencia inversora.
A través de la regulación y control por parte del regulador, por ejemplo, exigiendo una formación mínima y una transparencia en la divulgación financiera a estos ‘Finfluencers’.
En un mundo donde el conocimiento parece estar a un clic de distancia, es más importante que nunca saber diferenciar entre la verdadera educación financiera y el humo disfrazado de éxito inmediato.
La figura del ‘Finfluencer’ puede ser atractiva y persuasiva, pero sin una base sólida ni respaldo regulado, se convierte en un riesgo real para quienes buscan mejorar su salud financiera. La solución no es desconectarnos de las redes, sino aprender a navegar e invertir con criterio. Fomentar el pensamiento crítico, la formación continua y herramientas como BrainVestor nos permite tomar decisiones más conscientes, informadas y sostenibles en el tiempo
ASIGNACIÓN DE VALOR
EL EFECTO IKEA – ¿POR QUÉ DAS MÁS VALOR A LO QUE HACES TÚ MISMO?
En el mundo de las finanzas personales, nuestras decisiones no siempre responden a la lógica económica. A veces, están condicionadas por sesgos cognitivos que operan de forma silenciosa, pero influyen poderosamente en cómo gastamos, ahorramos o invertimos. Uno de esos sesgos es el llamado efecto Ikea.
Este efecto, que toma el nombre de la famosa empresa sueca, describe cómo las personas tendemos a valorar más aquello que hemos montado nosotros mismos.
Debido a este efecto, tendemos a estar dispuestos a gastar más dinero si eso supone tener la satisfacción de hacerlo nosotros mismos, aunque el resultado final no sea tan satisfactorio como si un profesional lo hiciera por nosotros.
También puede darnos una percepción distorsionada de nuestro desempeño, sobre todo si hemos empleado más tiempo y esfuerzo, lo que nos hace confiarnos demasiado e incluso sobreestimar el resultado final. Al valorar más el producto, las empresas pueden establecer precios más altos innecesariamente y nosotros gastar más de lo que inicialmente teníamos previsto.
¿Y por qué nos ocurre esto?
Este efecto está muy relacionado con el efecto dotación, un sesgo cognitivo que provoca que valoremos más algo que nos pertenece, solo por el hecho de ser nuestro.
Pensemos en el caso de vender nuestro coche o una vivienda. ¿Aceptarías sin cuestionarlo el precio de mercado? Es probable que no. A menudo atribuimos un valor superior a nuestros bienes simplemente porque son nuestros. Nos convencemos de que nuestra vivienda está mejor reformada o equipada que otras similares, o que nuestro coche ha tenido un uso excepcionalmente cuidado. Esta tendencia a sobrevalorar lo que poseemos es una manifestación del efecto dotación.
Lo mismo ocurre para el caso del ahorro, por ejemplo, si diseñas tu propia hoja de cálculo y reglas para tu control de economía doméstica en lugar de utilizar una app o web creada específicamente para ello. Probablemente lo valores más y pienses que está más adaptado a tu caso, solo porque lo creaste tú desde cero.
El matiz que tiene el efecto Ikea es que implica construirlo manualmente, que puede aplicarse también a las finanzas, por ejemplo: has empleado mucho tiempo y recursos en montar tu propia cartera de inversión, investigando sobre las mejores compañías e índices en los que invertir, pero un fondo de inversión bate sistemáticamente tu estrategia. Tú no desharás tu cartera para invertir en este fondo seguramente, ya que valoras mucho todo ese esfuerzo invertido en construirla y formarte.
¿Cómo podemos evitar que este efecto lastre nuestras finanzas?
1-Investiga antes de construir tu cartera. Si tienes algunos valores ‘heredados’ de tu familia o que has investigado por tu cuenta, valora si realmente son eficientes en tu cartera comparando con un fondo de inversión, que requiere menos esfuerzo en términos de tiempo y en ocasiones en coste.
Puede ser que una cartera “montada por uno mismo” puede no estar diversificada, está mal balanceada o bien no está adaptada a las necesidades de cada inversor. El coste puede no ser inmediato, pero puede aparecer a largo plazo.
2-Valora tu tiempo y el coste de tus decisiones. ¿Te has preguntado cuántas horas dedicaste a analizar acciones o seguir foros? Pregúntate si ese esfuerzo compensa los resultados. Puede que un fondo gestionado con bajas comisiones o una cartera automatizada te dé igual o mejor resultado con menos dedicación.
Invertir bien no siempre es hacerlo todo por ti mismo, sino saber cuándo delegar.
3-Busca una segunda opinión (y tenla en cuenta). Al igual que quien monta una estantería sueca, valorarás más tu propia creación que lo que viene ‘hecho’. Habla con alguien que no esté emocionalmente implicado: un asesor financiero independiente, un mentor o incluso un inversor experimentado. Una mirada externa puede ayudarte a detectar errores de construcción, exposición excesiva o simples oportunidades que estás pasando por alto.
LA FATIGA DE DECISIÓN
¿CÓMO INFLUYE LA FATIGA A LA HORA DE TOMAR DECISIONES?
¿Alguna vez has hecho una compra o inversión que luego te pareció absurda justo después de un día agotador? Es un fenómeno más habitual de lo que parece y tiene una explicación científica: cuando la mente se fatiga, nuestras decisiones financieras se vuelven más impulsivas y menos racionales.
Al día tomamos una media en torno a 35.000 decisiones, lo que resulta tomar 2.000 decisiones cada hora. Agotador, ¿verdad? Hay decisiones que son automáticas y otras más conscientes, motivo por el que el cerebro dedica más recursos y se termina desgastando a lo largo de un periodo de tiempo.
A esto le llamamos fatiga de decisión ó sesgo de agotamiento y afecta a millones de personas sin que lo sepan. La fatiga de la decisión es, técnicamente, el empeoramiento de nuestra toma de decisiones a medida que hacemos más elecciones, con lo que se produce un agotamiento de nuestras capacidades cognitivas y acusamos cansancio o agotamiento mental.
Cuantas más decisiones tomemos a lo largo del día, más someteremos al cerebro a esta carga cognitiva y para ahorrar energía tomará atajos para evitarla, con lo que nos llevará a una toma de decisiones deficiente.
Desde elegir una tarjeta de crédito hasta decidir si invertir o no en un fondo o en un negocio, nuestro cerebro cuando está cansado tiende a tomar atajos mentales. Estos atajos dan lugar a decisiones menos meditadas o bien en determinadas situaciones, a posponerlas o a evitarlas.
¿Notas que en verano tu toma de decisiones es más lenta o solo pensar en la playa o en tus vacaciones en el campo te tiene ‘bloqueado’? El efecto de la fatiga se ha apoderado de ti. El calor, el cansancio acumulado del año y el deseo de desconexión reducen nuestros recursos mentales, con lo que hay que tener mucho cuidado con estas últimas elecciones que podamos hacer en la recta final hacia las ansiadas vacaciones estivales.
¿Cómo afecta la fatiga de decisión a tus decisiones financieras?
La toma de decisiones en ocasiones se realiza sin mucha planificación, cuando tenemos un rato libre y con frecuencia, esto ocurre al final del día.
Como seguramente te habrás dado cuenta, las decisiones financieras las solemos tomar cuando llegamos a casa después de una larga jornada laboral y tras haber tomado 34.999 decisiones previas. ¿El resultado? Vemos cómo impacta esto en cómo decidimos qué hacer con nuestros ahorros:
– Puedes dejarte llevar por estos atajos mentales (heurísticas) que te derivan en el sesgo de statu quo (“mejor no toco nada”) o el sesgo de aversión al arrepentimiento (“y si me equivoco…”).
A medida que disminuye la energía mental, reduce nuestra tolerancia al ‘dolor’, por lo que la tendencia posterior es aceptar el statu quo y quedarse como se está en la actualidad.
– Posponer decisiones, como revisar tu cartera, ajustar tu plan de ahorro o suscribir ese fondo que llevas tiempo viendo su evolución.
– Influencia de los impactos publicitarios e incluso de las recomendaciones. Aquí se pone en juego nuestra vulnerabilidad que tendríamos al final de un día en el que vemos un vídeo de un ‘influencer’ financiero que nos recomienda comprar esas acciones o salir de la renta variable porque “habrá caídas fuertes en los mercados mañana mismo”. Estamos hablando en este último caso del sesgo de autoridad y del efecto halo.
– Tiendes a evitar la toma de decisiones por completo, delegándola al azar o al entorno (“invierto lo mismo que mi amigo”). El sesgo de afinidad entraría en juego en este caso, donde invertiríamos por simple ‘fatiga’ en lo que me cuenta una persona cercana a mí o en algo que invirtió mi padre y así no es necesario analizar más allá.
¿Cómo mitigar sus efectos?
1. Reduce las decisiones que tomas a lo largo del día y automatiza tareas simples como comidas, entrenamientos, y en la parte financiera programa suscripciones periódicas o acciones puntuales.
2. No tomes decisiones importantes al final del día. Notarás que si revisas qué acciones puedes hacer para ahorrar más o invertir por fin tus ahorros, lo verás mucho más claro al comienzo del día. Cuidado también con tomarlas después de una comida copiosa, tu cuerpo y tu cerebro están ‘a otras cosas’.
3. Toma descansos para que tu cerebro ‘respire’. Los descansos cortos de 5 a 10 minutos cada 90 minutos, levantarte y andar o meditar son acciones que puedes implementar para hacer que el cerebro descanse.
La fatiga de decisión o sesgo de agotamiento es una amenaza silenciosa para tu bienestar financiero. Cuanto más saturado está tu cerebro, más probable es que caigas en decisiones automáticas, pospongas acciones importantes o te dejes influenciar sin un análisis real.
Para profundizar:
Si quieres saber más y profundizar en tu psicología financiera no dejes de asistir a los talleres de BrainVestor o bien solicitar sesiones de mentoring gratuito en el que analizar tu perfil de inversión y posibles sesgos para así aprovechar al máximo y mejorar tu experiencia inversora.
PROFESIONALES DEL SECTOR
LOS SESGOS EN LOS PROFESIONALES FINANCIEROS
En el mundo financiero, gran parte del discurso sobre sesgos conductuales se enfoca en los inversores y clientes, sabemos que sus decisiones están afectadas por heurísticas y atajos mentales. Emociones como el miedo, la euforia, la incertidumbre o el pánico en ocasiones se traducen en una toma de decisiones irracional y que se pueden traducir en rentabilidades inferiores a las esperadas.
Pero ¿qué ocurre con los profesionales? ¿los profesionales del sector financiero estamos exentos de sesgos?
La respuesta, como señala un interesante estudio publicado en la revista EFPA entre los asociados en España (junio 2024), es rotundamente no.
Esta encuesta nos arroja que un 97% de los profesionales financieros reconoce verse influenciado por sesgos en su relación con los clientes. El 64% dice que esto ocurre ocasionalmente y un 33% admite que le sucede con frecuencia. Es decir, los profesionales son conscientes de que su propia psicología también entra en juego.
Los sesgos que más influyen
Hemos tratado en más ocasiones los sesgos que más influyen a la hora de invertir, podemos enumerar los más significativos: el efecto rebaño (hacer lo que hace la mayoría), el statu quo (quedarse sin hacer cambios por incomodidad a hacerlos), la aversión a la pérdida (valorar más la pérdida que la futura ganancia), el sesgo de autoridad (seguir consejos del que se considera experto) y la ilusión de control (creer que se tiene control sobre algunos aspectos de las inversiones).
Es relativamente fácil en una conversación con un inversor el identificar en menos de 10 minutos al menos uno o dos de estos sesgos anteriormente mencionados. Si se tienen las herramientas adecuadas, lo ideal es ayudar a este inversor a mitigar estos posibles efectos adversos que estos atajos mentales le pueden llevar a cometer, pero ¿somos capaces como profesionales a identificarlos en nosotros mismos?
La respuesta es que difícilmente conseguimos hacer esa autorreflexión que sin duda nos llevaría a una relación mucho más enriquecedora con el cliente.
Según el estudio anteriormente mencionado, parece que no hay consenso entre los encuestados y los expertos en la materia sobre qué sesgos pueden estar afectándonos en calidad de profesionales o asesores financieros.
Según los encuestados, los más comunes podrían ser el efecto rebaño, el sesgo de lealtad y el exceso de confianza.
El efecto rebaño se observaría al aconsejar aquello que está haciendo la mayoría solo por obtener la validación del cliente.
Por otro lado, el sesgo de lealtad se manifiesta con claridad en situaciones en las que el profesional o asesor tiene vinculación emocional con el cliente, bien por familiaridad o amistad. En esta situación se siente necesidad de dar consejos a sus allegados para que confíen en él sus recursos financieros. Este vínculo entre profesional y cliente es especialmente delicado y hay que ser muy cuidadoso para que se establezca en términos de objetividad y racionalidad.
Por último, los encuestados señalan el exceso de confianza como un sesgo a destacar por su influencia, ya que los profesionales considerarían que tienen más información y conocimiento que los demás para dar recomendaciones, lo que puede no ser realmente cierto.
Este sesgo podría tratar de minimizarse atendiendo más a los datos históricos que a las propias habilidades y tratar de evitar hacer de asesor de familiares y amigos para no poner en riesgo algo más que los resultados de una cartera.
Por otro lado, y según los expertos en la materia, los sesgos más representativos serían por orden, el exceso de confianza, el sesgo de lealtad y la aversión a la pérdida.
La aversión a la pérdida es la tendencia que pueden tener los profesionales a preferir evitar la pérdida de un cliente o de la rentabilidad de su cartera antes que a la posibilidad de obtener ganancias, ignorando para ello inversiones con potencial para obtener rentabilidad.
En definitiva, autoevaluarnos como profesionales y personas que toman decisiones que deben ser lo más independientes y objetivas posibles es muy complicado, a juzgar por esta falta de consenso incluso para identificar los sesgos más comunes.
Aquí lo más importante para proteger siempre los intereses de los inversores es que los profesionales financieros estemos formados también en el ámbito de la economía conductual, de tal manera que podamos no solo identificar sesgos en nuestros clientes sino en nosotros mismos, que se traducirá en un mejor servicio al inversor.
Como siempre comentamos, paliar el 100% de los sesgos de los profesionales en todas las ocasiones y en todos los contextos es sin duda idílico e irreal, pero podemos trabajar por mitigarlos en buena medida.
La mejor manera para que los profesionales puedan abordar este problema es intentar conocer a sus clientes de una forma cercana y no presuponer que sus intereses son los comunes con la mayoría, haciendo las preguntas que sean necesarias para conocer sus inquietudes y objetivos a la hora de invertir.
Desde BrainVestor, animamos a todos los profesionales a seguir profundizando en el conocimiento de los aspectos conductuales que influyen en la toma de decisiones. Solo desde una mayor conciencia de nuestros propios sesgos podremos ofrecer un servicio más objetivo, alineado con los intereses reales del cliente y con una visión de largo plazo.
Para profundizar:
IMPACTO SOCIAL
MUJERES, EMOCIONES Y DINERO: LA REVOLUCIÓN SILENCIOSA QUE YA HA COMENZADO
¿Sabías que las mujeres obtienen mejores resultados invirtiendo? Sin embargo, el 12,8 % de las mujeres frente al 2,7 % de los hombres declaran sentir nervios ante la volatilidad del mercado.
Hablar de dinero todavía es un tabú, especialmente entre mujeres. Así lo explica la psicóloga financiera Paz Gómez Ferrer en el programa ‘Yo, mujer’ de Informa Radio, donde analiza con honestidad y cercanía las emociones que influyen en nuestra manera de gestionar el dinero, tomar decisiones financieras y planificar el futuro. Y lo hace con un mensaje tan rotundo como esperanzador: el cambio ya ha comenzado.
Según Gómez Ferrer, la relación con el dinero se construye en la infancia. “Desde pequeños escuchamos frases como ‘esto no te lo puedo comprar’ o ‘mejor cenamos en casa que fuera’. El dinero aparece como algo peligroso, tenso, sucio incluso”, explica. Para muchas mujeres, esa relación ha estado además marcada por roles tradicionales, desigualdad salarial y ausencia de referentes. “Nos han hecho creer que invertir es cosa de hombres”, resume la experta.
Pero la buena noticia es que eso está empezando a cambiar. Cada vez más mujeres jóvenes se forman, invierten y toman las riendas de su economía. El cambio generacional es real. “Después de la pandemia hemos visto un auge de mujeres inversoras, que además buscan no solo rentabilidad, sino también impacto social”, añade Gómez Ferrer. Invertir con propósito —en proyectos sostenibles o con impacto positivo— les resulta emocionalmente más motivador y coherente.
Aun así, los obstáculos persisten. Uno de los más relevantes es el llamado “síndrome de la impostora”, esa sensación de no ser suficiente, de no saber lo bastante. “Muchas mujeres no se lanzan hasta que no han hecho un máster, leído todos los libros, consultado con diez personas… Y el momento perfecto no llega nunca”, explica Paz. Unido a esto aparecen el perfeccionismo, el exceso de prudencia o el estado de análisis-parálisis.
En contraste, los hombres suelen mostrar mayor confianza (a veces excesiva) y tolerancia al riesgo. “Ellos se lanzan antes, porque tienen más experiencia acumulada. Pero no siempre eso implica mejores resultados. De hecho, cuando las mujeres invierten, lo hacen de forma más consistente y con más rentabilidad”, afirma.
Para superar esos bloqueos, Gómez Ferrer propone un enfoque distinto: invertir desde el autoconocimiento. Y para eso se ha desarrollado la app gratuita Brainvestor, impulsada por la gestora Cobas AM. La herramienta permite descubrir el perfil de inversor (conservador, moderado o agresivo), identificar sesgos y emociones predominantes, y aprender de forma sencilla y práctica a manejar el dinero.
“Brainvestor te ayuda a entender tu comportamiento financiero. No se trata de asesorar, sino de acompañarte en ese proceso”, señala. La app ofrece además módulos de mindfulness, ejercicios de respiración y mentorías gratuitas con expertos que ayudan a desarrollar hábitos saludables. “Invertir no es reprimir, ni sufrir. Es ganar libertad”, insiste.
Uno de los conceptos más comentados en la entrevista es el de los “gastos hormiga”: pequeños desembolsos diarios que, sin darnos cuenta, merman nuestra capacidad de ahorro. Cambiar el taxi por el transporte público, aprovechar ofertas o eliminar suscripciones innecesarias son decisiones que pueden marcar una diferencia importante al final de mes. “No se trata de vivir peor, sino de vivir mejor con más conciencia”, resume la psicóloga.
Pero lo más valioso del mensaje de Gómez Ferrer es el llamado a normalizar la conversación sobre dinero. “Hablar de nuestras inversiones no debería ser algo feo, ni masculino, ni ambicioso. Debería ser algo natural, como hablar de salud o de familia”, defiende. Y es que el dinero, más que un fin, es una herramienta. Saber manejarlo no es solo una cuestión de inteligencia financiera, sino de bienestar emocional.
La conclusión es clara: invertir no es solo para ricos. Es para quien quiera tener opciones, independencia y seguridad. Se puede empezar con 100€, pero lo más importante es empezar. “Invertir es tomar decisiones propias. Y eso es libertad”, afirma Gómez Ferrer.
Y tú, ¿ya has empezado tu propio camino hacia esa libertad?
Para profundizar:
- Accede al módulo de SESGOS de la app gratuita BrainVestor aquí donde podrás conocerlos y aprender a gestionarlos
- Aquí puedes ver el vídeo con la entrevista completa de Paz Gómez Ferrer en el programa ‘Informa Radio’
Recuerda:
«El secreto para salir adelante es empezar» Mark Twain
AUTOCONOCIMIENTO
¿TOMAS DECISIONES FINANCIERAS CON LA CABEZA O CON EL CORAZÓN?
¿Sabías que… el 40% de las personas gasta más cuando está estresada?
Cuando sentimos estrés, ansiedad o fatiga, nuestro cerebro busca alivio inmediato. Muchas veces, lo encuentra en las compras: un nuevo abrigo, un gadget que no necesita o una comida fuera del presupuesto.
Este tipo de decisiones no son racionales: responden al llamado emocional del momento ya lo que en psicología se conoce como «sesgo del presente» , es decir, priorizar el placer inmediato frente al bienestar futuro.
¿Cómo evitar las compras impulsivas?
Técnica de las 24/48 horas: Cuando sientas el impulso de comprar algo, espera entre 24 y 48 horas . Este tiempo de reflexión suele ser suficiente para que tu mente se calme y puedas decidir con objetividad.
Técnica de los 30 días: ¿La compra no es urgente? Escríbela en una lista. Revísala después de 30 días . Si aún la deseas, considera comprarla. Si no, probablemente era solo un deseo pasajero.
¿Cómo convertirte en un ahorrador a largo plazo?
Sigue estas 3 reglas de oro basadas en psicología del comportamiento:
1. Automatiza tus ahorros y pagos
Programa transferencias automáticas justo después de cobrar. Ahorra “sin pensarlo”.
2. Planifica con propósito
Define metas claras (ahorro para viajes, ahorro como fondo de emergencia, ahorro para formación) y haz seguimiento cada mes de dicho ahorro.
3. Visualízate y conecta con tu futuro. Un estudio de la Universidad de Cambridge reveló que visualizar tu bienestar futuro puede aumentar tu tasa de ahorro hasta en un 30%.
Para profundizar:
- Accede al módulo de SESGOS de la app gratuita BrainVestor aquí donde podrás conocerlos y aprender a gestionarlos
- Aquí puedes ver el vídeo «Ilusión de control» que forma parte de la serie «12 meses, 12 sesgos» de Value School
Recuerda:
Los pequeños hábitos generan grandes resultados. Da el primer paso hoy y toma el control de tus finanzas.
FINANZAS PERSONALES
¿CÓMO RECUPERAR LAS FINANZAS TRAS LA CUESTA DE ENERO Y LAS REBAJAS?
¿Sabías que…según una encuesta realizada por la Organización de Consumidores y Usuarios (OCU) el 50% de los consumidores considera que acabará gastando más de lo previsto durante las celebraciones navideñas?. (1)
Además, según el Informe Europeo de Pagos de Consumidores de Intrum, el 40% lamenta haberse pasado con el presupuesto. (2)
En diciembre gasté en regalos, cenas y viajes sin calcular lo que necesitaría en enero que continué con las rebajas… ¿Por qué me sucede esto cada año? Enfocarte en disfrutar el momento (gratificación inmediata) nos lleva a olvidar el impacto de las decisiones futuras. Es lo que llamamos el SESGO DEL PRESENTE.
¿Cómo aprender a gestionar tus finanzas y evitar sorpresas?
Te proponemos 5 estrategias fáciles para retomar o comenzar tu hábito de ahorro:
1. Aplica la regla 50/30/20: Divide tus ingresos: 50% necesidades, 30% ocio y 20% ahorro.
2. Empieza el reto del ahorro incremental: Guarda 1€ la primera semana de enero, 2€ la segunda, y así sucesivamente. ¡Habrás ahorrado 78€ al terminar febrero!
3. Prioriza compras inteligentes: Antes de realizar cualquier compra de forma impulsiva, retrasa la compra y piensa ¿lo necesito realmente? Es preferible que tomes la decisión en otro momento.
4. Prueba los «No-Spend Days»: Establece un día a la semana sin gastar. Comienza con pequeños retos y expándelos progresivamente.
5. Visualiza el beneficio del ahorro a futuro: Crea una imagen mental clara de lo que lograrás con esos ahorros (un viaje, una casa, tranquilidad financiera). Esto hará que ahorrar deje de ser un sacrificio y se convierta en una motivación diaria.
Para profundizar:
- Escucha el podcast de La vanguardia con Paz Gómez Ferrer “La psicología del dinero” aquí
- Aquí puedes ver el vídeo 12 meses, 12 sesgos de Value School : ¿Cómo evitar el sesgo de retrospectiva?
Recuerda:
Los pequeños hábitos generan grandes resultados. Da el primer paso hoy y toma el control de tus finanzas.
SEGURIDAD
EVITA ESTAFAS EN TUS COMPRAS EN EL DÍA DEL PADRE O DE LA MADRE
¿Sabías que… según una encuesta de Aladinia.com este año un 47% de los españoles comprará los regalos para el día del padre exclusivamente online y un 38% lo hará de forma híbrida?.
Según el Instituto Nacional de Ciberseguridad (INCIBE) el 75% de las estafas online en España están relacionadas con compras fraudulentas en internet.
Con tantas compras on line en marcha en estos días especiales los ciberdelincuentes aprovechan para lanzar ofertas falsas. Así que, antes de hacer clic en «comprar», asegúrate de que tu dinero esté en buenas manos con los siguientes consejos de ciberseguridad.
¡Ojo con estas trampas comunes!
Ofertas demasiado buenas para ser reales: Un abrigo de marca al 90% de descuento suena genial, pero si parece un sueño, probablemente lo sea.
Páginas web clonadas: Algunos sitios falsos copian el diseño de tiendas oficiales. Verifica siempre la URL.
Pagos sin protección: Si te piden transferencia bancaria o criptomonedas sin otra opción, mejor busca otra tienda.
Mensajes de urgencia: «Única oportunidad, quedan 2 unidades»… pero llevan así semanas. No caigas en la trampa.
Entonces… ¿Cómo puedo comprar con seguridad?
- Elige tiendas oficiales y reconocidas. Busca reseñas y verifica que la página tenga «https://».
- Usa métodos de pago seguros. Tarjetas de crédito y plataformas como PayPal te protegen de fraudes.
- No compres desde Wi-Fi público. Hay hackers que pueden interceptar tu información.
- Activa alertas bancarias. Así sabrás si alguien intenta hacer compras sospechosas con tu dinero.
- Revisa los correos sospechosos. No hagas clic en enlaces de emails de «soporte» que no pediste.
Regala con seguridad:
La mejor sorpresa para tus seres queridos es que tu compra llegue sin problemas, y mejor aún, ¡sin sustos en tu cuenta bancaria!
Ahora que sabes cómo protegerte, haz tus compras del Día de la Madre con total seguridad.
¡Compra con confianza y evita estafas!
SESGOS
¿SABES CÓMO INFLUYEN LAS REBAJAS EN TU MENTE?
¿Sabías que… tendemos a basar nuestras decisiones en la primera información que recibimos, aunque esta no sea relevante?
Cuando vamos a comprar y vemos un precio de 100 € rebajado a 70 €, éste nos parecerá más atractivo que un precio fijo de 70 €.
Si esto te sucede es que tomas decisiones bajo el sesgo de anclaje, ¿lo conocías?
Esto se debe a que el precio original actúa como un «ancla» en nuestra mente, haciendo que el descuento parezca una oportunidad que no podemos dejar pasar.
¿Qué es el sesgo de anclaje? ¿Cómo influye a la hora de invertir ó consumir?
El sesgo de anclaje es una distorsión cognitiva por la que tendemos a basar nuestras decisiones en un punto de referencia inicial, aunque este no sea relevante. En el contexto de las rebajas, el precio original de un producto se convierte en ese punto de referencia o «ancla».
Kahneman y Tversky lo explicaron así:
«En muchas situaciones, las personas hacen estimaciones empezando por un valor inicial que ajustan para producir la respuesta final. […] Distintos puntos de partida producen diferentes estimaciones, que están sesgadas hacia los valores iniciales. Llamamos a este fenómeno anclaje«
¿Cómo evitar caer en el sesgo de anclaje durante las rebajas ?
– Analiza el precio final: En lugar de enfocarte en el porcentaje de descuento, considera si el precio final se ajusta a tu presupuesto y si el producto realmente satisface una necesidad.
– Investiga y compara: Busca el precio del mismo producto en diferentes tiendas o plataformas para asegurarte de que el descuento es genuino y no una estrategia de marketing.
– Reflexiona antes de comprar: Evita las compras impulsivas. Tómate un tiempo para considerar si realmente necesitas el producto o si solo te atrae por el descuento aparente.
Ser consciente de cómo funciona el sesgo de anclaje en tus inversiones puede ayudarte a tomar decisiones más informadas y evitar caer en trampas psicológicas durante las rebajas.
Para profundizar más en el sesgo de anclaje:
• Ver vídeo de 12 meses 12 sesgos aquí
• Acceda al módulo de Brainvestor sobre sesgos dentro de la app BrainVestor. Descargar aquí la app gratuita.
• No olvides venir a nuestros talleres gratuitos Brainvestor o bien acceder a nuestro programa de Mentoring ¡con el único compromiso de aprender y ser mejor inversor!